理财周报投行实验室研讨员 熊婷婷/文
这些公司是二级市场的宠儿。
公司走向上市，是一个进阶，也是一个考验。一旦走向资本市场，企业的价值便化为冰冷的数字，与其他商品一样，在供求关系中翻腾，这是惨烈而直接的排名赛。投行作为资本推手，需求做的不只是发掘公司价值，还有推行公司价值，推行的胜利与否，便是市场反响的热烈水平。
理财周报投行实验室综合上市以来股价涨幅、市盈率、股价等要素，找出十大最受二级市场追捧的上市公司和发现他们的伯乐们。
大投行是挑项目，小投行是被项目挑。但是，据理财周报投行实验室统计的最受市场追捧的公司中，既有来自大头行譬如中信系、华泰系等，它们入列不是不测。
也有来自于中小投行的公司。固然，中小投行在此轮IPO重启后得到的项目数量并不算是抢先的，但是，他们有本人的思绪，靠胜利率和口碑突围，像那些在细分市场上成为龙头的上市公司一样，他们也在精耕本人的那一块领土。
中信大歉收，华泰凭洋河一战成名
中信系可不是盖的。我们的十强榜单中就有四家公司出身于中信系。它们分别是东方园林、海宁皮城、神州泰岳和中国国旅。
东方园林自2009年11月27日上市以来二级市场股价涨幅到达443.08%，成为迄今为止上蹿速度最快的上市公司，保荐代表人为刘联杰、相晖，中信建投获得保荐承销收入3398.8万元。
海宁皮城今年1月26日上市，首发市盈率69.33倍，截至12月6日收盘，其股价相对发行价钱涨幅为203.26%，中信证券从中获得的保荐承销收入为4665万元。
而神州泰岳2009年10月30日上市，首发市盈率为68.8倍，同样截至12月6日收盘，其股价相对发行价钱涨幅为172.81%，中信证券收益1.2亿元。
另外，中国国旅2009年10月15日上市，首发市盈率49.08倍，截至12月6日收盘的涨幅为171.56%，中信建投获益7593.39万元。
一中信证券高管以为，公司一旦上市后，其二级市场表现就曾经不在保荐人的控制之中了。
上述高管通知理财周报记者：“在选择项目上，除了契合监管的各项请求外，我们确实有本人的理想规范。其实上市后二级市场表现和我们选择项目并没有必然联络，但是我们能做到的就是注重公司自身质地，行业位置和各方面综合素质。”
中信证券作为投行泰斗，大项目目前仍然是重心。但是不像中金那样在小项目上近乎失语，中信系近年来关于小项目也有一定的市场。
上述中信证券高管表示中信证券的分工和定位很明白。“我们的投行业务部主要担任在主板上市的那些大中型公司，关于中小板和创业板，则有另外的部门特地对口担任。”
所以，中信证券在中小板和创业板斩获颇丰的同时，也没有放过主板上诸如农业银行这样的大单。
除了中信系外，华泰今年也尤为引人注目，由于洋河。
洋河股份240元/股的股价曾经成为市场热话，其超越了茅台股份成为A股第一高价股。而从纵向比拟来看，截至12月6日，其股价相对发行价涨幅已到达了325.83%，仅次于东方园林的443.08%，位列第二。
洋河股份热到了什么水平？一位白酒业内人士称，“洋河股份的股价曾经一再超出投资者的预期，当初真的没想到会涨到如今这么多，不过，目前来看，固然它业绩确实不错，但是继续上扬曾经有一点压力了。”
华泰证券在最受市场追捧的前十榜单里，交出的作品仅洋河股份一家。
在整个IPO重启以来的中小板和创业板IPO浪潮中，前期华泰结合比华泰证券表现更为亮眼，但是华泰证券也没有放松，前三季度投行收入同比大幅提升267%，占总收入比例上升至15%，有望成为全年业绩亮点。
后期华泰证券能否持续推进投行业务，继续推出在二级市场表现良好的公司，我们能够拭目以待。
棕榈园林让国金越战越猛
投行业务在国金证券的位置也是无足轻重的，依据国金证券三季报披露，国金证券投行承销收入占比高达46.2%，曾经成为国金收入来源最大的板块。
国金证券承销保荐的棕榈园林从今年6月10日上市至12月6日收盘时，其股价相对发行价涨幅曾经到达了204.34%，棕榈园林项目的保荐代表人为韦建、于明。国金证券从中获益6550万元。
棕榈园林的保荐代表人韦建向理财周报记者引见了其发掘棕榈园林的过程。“该项目来源于朋友的引见。固然依据当时企业提供的材料，棕榈园林运营情况并不突出，但是我们判别，企业所处行业很有特征，开展前景良好。”
“另外，该行业当时还没有上市公司，随着社会经济的疾速开展，人们对生活质量的请求也越来越高，因此城市建立也逐步向改善和优化人居环境方面转化，这使得景色园林行业成为具有开展潜力的朝阳产业。因而，我们觉得这个项目值得去做。”韦建还说。
而另一位保荐代表人于明说，“棕榈园林的运营方面，公司在我们进场时曾经构成了以棕榈园林为中心的，具有园林景观设计、施工、苗木产销等多个专业效劳机构的综合类园林绿化企业。”
另外，于明还表示，棕榈园林具有园林绿化一级资质并在积极申报景色园林工程设计专项甲级资质，在业务承揽方面也具备一定的优势。
同时，于明还说，“我们也进一步理解到棕榈园林不同于普通园林企业的突出的研发才能，特别是抗逆性棕榈科植物的扶植、驯化技术，大型苗木消费栽培，大规格废品苗容器栽培及其绿化应用方面，具有多项优秀专利技术。”
“这些优势在公司业绩上面也有表现。”于明继续补充道，“2007年度，其净利润到达3000万元以上，主停业务收入每年递增30%以上，具有良好的盈利增长态势。据统计，我国82家城市园林绿化一级企业中棕榈园林征税额排名第一、停业收入总额排名第二，其中工程停业收入棕榈园林排名第二，设计停业收入排名第三。”
“管理方面，经过与企业高管停止沟通，我们发现棕榈园林具有一支年轻且充溢生机的管理团队，主要高管均具有较高的专业素质和丰厚的管理经历。”
此外，经过股权鼓励，团队主要成员均具有公司股份，管理团队十分稳定，于明最后还说。
在理财周报依据各项指标挑选出来的80家上市公司样本中，国金证券除了棕榈园林，还有一家科伦药业也表现不错。
固然科伦药业从二级市场涨幅来讲并不在这里的十大榜单之列，但是其在市场也是炙手可热的“明星”，业绩表现抢眼，二级市场表现也不错。
从胜利率上来说，国金证券近年确实做得不错。
财富里昂要做一单漂亮的
还有一只牛股，亚厦股份。
其自今年3月23日上市以来表现骁勇，截至12月6日收盘，其股价相对发行价钱涨幅为171.88%，而其在发行时，就曾经将11.63亿元超募金额收入囊中。
从发行到市场流通，亚厦不断是市场热点。而保荐人财富里昂获益5365.74万元。
亚厦股份的保荐代表人郁浩通知理财周报记者，“我们选择项目，除了满足监管部门的请求外，本人也有一些规范，第一是看行业自身的前景、容量，特别是分离项目周期，最近2－3年的开展状况；第二是看公司自身，在这个行业有没有竞争力，我们普通会选择行业或者细分行业的前五或者前十名。”
“其实这个项目是我们的前一个客户引见给我们的。”郁浩说。
亚厦股份属于建筑行业里的装饰装修，以前没有细分出来的时分，价值不为人所知，业内也只要一家上市公司金螳螂，但是，这个行业其实是十分有出路的。
郁浩以为，亚厦股份不是普通的家装，而是做工装，平装，幕墙，战争时人们了解的家装有很大区别，有一定的技术含量，行业容量也很大，每年全国有2万亿的装修量，郁浩说。
郁浩还说，“行业前景好，容量大，这个行业的任何一家公司应该都具有很大的空间，而亚厦股份自身也在行业里属于龙头企业，仅次于金螳螂。这个项目我们做了3年，在2008年经济危机最大的时分我们开端做的，但是这个行业遭到影响很小，开展还是很好的。”
谈到亚厦股份在二级市场上的表现，郁浩表示：“推介环节也很重要，我们发现了公司在细分行业的价值，然后要在推介的时分让投资者特别是机构投资者承受和认可，比拟侥幸的是我们的节拍把握的很好，推介亚厦股份的时分，这个行业的价值曾经开端被机构投资者认识。”
最后，郁浩说，“不同的券商有不同的思绪，关于我们来说，是很追求胜利率的，希望能做就做一单漂亮的。”
安全盯项目盯得很准
截至12月6日收盘，爱尔眼科股价相对发行价涨幅到达了199.10%。伯乐安全证券赚取的承销保荐费用为4567万元。
同时，罗莱家纺的股价相对发行价钱涨幅为193.35%，安全证券从中获益3613.26万元。
禾盛新材股价相对发行价钱涨幅也到达了127.87%，安全从中收益2600万元。
由此能够看出，安全证券承销保荐的单项收入并不算高，但是思索到在数量上的绝对优势，其依然是近两年IPO市场的大赢家。
一中小投行内部人士向理财周报记者感慨：“安全的定位确实是十分精确，就是做中小板和创业板，而且在一些行业，诸如水产等方面，构成了本人的口碑和竞争优势，我以为一个投行做到了这一点，就算找到了本人的竞争力。”
另一位券商行业剖析师也表示，最受市场追捧当然是表现在股价涨幅、市场估值等方面，如今主板蓝筹股估值都比拟低。
同时，该剖析师还说“在中小板特别是创业板享用着资本市场给予的高估值的时分，最受市场追捧的上市公司来自于安全在某种水平上也是必然，至少安全盯得很准，在数量上也具有压倒性的优势。
